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Autor: Lucas Pelisari

NOPAT: entenda se seu negócio está rendendo bem

17/12/2021 - Sorocaba - SP

Você sabe o que é NOPAT? Se tem uma empresa e não conhece o conceito, precisa aprender. Afinal, conforme fala a solução para valuation, o site Valutech, o NOPAT pode ser uma das métricas mais importantes não só para entender o valor de uma empresa, mas para garantir um bom plano de negócio, uma excelente gestão e uma capacidade financeira acima da média.

Hoje em dia, 99% de todas as empresas no Brasil são de micro ou pequeno porte. Isso significa que elas não têm o costume de lidar com a análise complexa da gestão corporativa e vivem de semana em semana, sem saber se conseguirão efetivamente pagar as contas na próxima quinzena ou não. Por isso, elas não ligam para saber o que é NOPAT e outros detalhes do tipo.

No entanto, é vital entender esse indicador, saber o que ele significa e como usá-lo para otimizar a sua gestão corporativa. Quer aprender o que é NOPAT? Então siga a leitura do artigo abaixo com atenção!

O que é NOPAT?

O NOPAT é um indicador financeiro muito importante para a gestão de empresas e o investimento feito por investidores na Bolsa de Valores ou apenas em negócios menores, por conta própria. A sigla desse KPI vem de Net Operating Profit After Taxes ou algo como Lucro Operacional Líquido Após os Impostos, em tradução livre.

Como o nome indica, o NOPAT mede o lucro real que a empresa teve após a remoção de todos os impostos que ela precisa pagar. Além de descontar os impostos, esse indicador também leva em conta a depreciação de ativos por parte da empresa.

Isso é especialmente importante para negócios em que há uma grande depreciação dos ativos como maquinário da empresa. Normalmente, indústrias são muito avaliadas pelo seu NOPAT, já que usam máquinas pesadamente em sua produção e, portanto, seu portfólio é pesadamente afetado pela depreciação das máquinas

Portanto, um bom NOPAT significa que a empresa foi capaz de gerar bastante lucro mesmo com a incidência de impostos e depreciação dos seus ativos.

NOPAT x EBITDA

É muito comum que haja a confusão entre o NOPAT e o EBITDA, especialmente porque eles são muito usados em conjunto em avaliações e análises fundamentalistas antes de fazer um investimento na Bolsa de Valores. O EBITDA é um indicador que mostra os Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, ou, em português, Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, também chamado de LAJIDA.

Como o nome indica, o EBITDA é um KPI que foca apenas no lucro operacional da empresa, considerando o faturamento e os custos de produção. No entanto, é vital entender o impacto dos impostos na análise da empresa, já que negócios muito taxados e com baixo NOPAT indicam que o dinheiro da empresa está indo embora para algum lugar, provavelmente nos impostos.

Por exemplo, suponha uma empresa que tenha um EBITDA de R$ 50 milhões em um ano. É muito dinheiro, não é mesmo? No entanto, isso é antes do negócio pagar impostos, amortizar dívidas e da depreciação do maquinário do negócio.

No entanto, agora imagine que essa mesma empresa tem um NOPAT de apenas R$ 500 mil. Isso significa que R$ 4.5000 dos seus lucros operacionais foram perdidos em depreciação, impostos e outros fatores.

Como melhorar o NOPAT da sua empresa?

Se você quer entender e melhorar o NOPAT da sua empresa, precisa compreender quais são os fatores que o influenciam. Na prática, o NOPAT é calculado com base no faturamento total da empresa, mas excluindo-se os dados de depreciação de ativos, impostos e outros fatores.

Por isso, sabendo qual é o peso que reduz o seu NOPAT, você pode começar a agir e tomar ações que vão reduzir os seus gastos. Isso tornará a gestão de negócios bem mais eficiente e garantirá uma valorização muito mais por parte da sua empresa. Afinal, quem quer pagar por um negócio com baixo NOPAT?

Pense assim: você prefere a empresa que fatura R$ 50.000 por mês, mas fica com R$ 25.000 para você ou prefere a empresa que fatura R$ 1 milhão, mas que gasta R$ 990.000,00? É claro que a primeira empresa é a mais vantajosa, pois fica com mais dinheiro no bolso no final. Essa percepção, no entanto, só é obtida através do cálculo do NOPAT.

Pronto! Agora que você viu o que é NOPAT e como usar esse indicador de desempenho na análise da sua empresa, é hora de começar a calcular o seu NOPAT e entender qual é o nível de lucratividade do seu negócio. Vale a pena tentar comparar a sua empresa com outras que divulgam o indicador publicamente, como aquelas com capital aberto na Bolsa. Assim, você pode se comparar e ver o quão longe está deles.

Gostou do conteúdo? Se quer saber como calcular o valor da sua empresa, conheça a Valuation.